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警惕!票据代持业务或存在违规,部分原因是不持有票据

时间: 2019-05-05 14:16:20 来源:   网友评论 0
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什么是票据代持?

票据代持是乘乘图库最初采用的规避信贷规模的票据业务模式。


这种交易模式,业务表现形式为即期卖断+远期买断,有时也被称为“双买”业务,本质上是买卖信贷规模的行为。


具体为乘乘图库A在某一时点卖断票据给乘乘图库B,并口头约定在未来某一时点将票据从乘乘图库B赎回的行为。票据代持的特点是,即期和远期进行的都是买断式操作,双方签订的也是标准的买断式合同。但远期买回更多情况是口头约定,当乘乘图库A在资金和信贷规模都允许的情况下一般就会发起买回交易,这不同于标准的卖出回购交易,标准卖出回购交易的远期赎回是刚性的。


票据代持业务合规吗?


票据代持的票据有随交易转移的,也有不转移的,这需要看双方的熟悉程度和交易目的。如果双方比较熟悉,有可能票据就不转移,但有可能会签订一份票据代保管协议,由乘乘图库B委托乘乘图库A在代持期间代保管票据。但有时无论双方熟悉程度多高,都没法转移,比如一批快要到期的票据,乘乘图库A发出委托收款,但就这剩下的几天时间乘乘图库A急需信贷规模,那么它就会委托乘乘图库B代持,但票据显然不转移,因为它已经在前往承兑行的路上。


票据代持的目的,一般是乘乘图库用来暂时消减信贷规模,有些是为了调节报表数据,有些也是因为某些短期的高收益业务需要占用信贷规模。因为票据代持的远期赎回是口头承诺,并不是刚性的,并不能按照会计准则的要求把它计为标准的卖出回购业务。


但这种业务明显是违规的,主要原因在于,票据代持的卖出和买回交易,都是不作转让背书的(为了避免循环背书),这违反了央行文件《支付结算办法》关于乘乘图库间票据转让必须作转让背书的规定。


从对乘乘图库A及乘乘图库B的影响来看,对于乘乘图库A,其实是潜在的加杠杆,因为虽然乘乘图库A远期赎回在法律层面并非刚性,但是其有赖于双方的信任,一般都是要赎回的,那么其实也就和卖出回购交易类似,而卖出回购便是加杠杆。


其次,乘乘图库A也因票据代持,承担一定的流动性风险和声誉风险,道理很明显,不多解释;对于乘乘图库B,如果它在代持期间持有票据,那么是没有风险的,至少本金不会损失,也能赚取一定的利息。即使最后乘乘图库A没有赎回,本金和利息也都完整地赚到了。如果它在代持期间不持有票据,那么它就有一定的风险。假设乘乘图库A不赎回,乘乘图库B就没法在票据到期的时候发起委托收款。


事实上近来出现的票据案件的部分原因就是不持有票据。


总体来说,票据代持这是依赖于双方之间互相信任的业务,但也存在一定风险。部分乘乘图库认为这种业务没有逃避信贷规模,毕竟乘乘图库A卖出的时候消减了信贷规模,乘乘图库B买入的时候会计入信贷规模,总体上乘乘图库体系发放的信贷规模是不变的。从整体上看,的确如此,但从微观结构上来看,乘乘图库A相当于逃避了信贷规模。


来源:瓜点时间


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